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　　国泰君安研报觉得：1）瞻望卫龙可口将干涉港股通，有望增强流动性、催化估值擢升。凭证恒生指数有限公司2025年2月21日公布的恒生指数系列搜检效果，卫龙可口获纳入恒生笼统指数及多个细分指数成份股，有关变动将于2025年3月10日起厚爱奏效，瞻望公司将同步干涉港股通，流动性有望昭着改善，从而带动估值上行。

　　2）蔬菜成品放量、渠说念端拓展，带动营收高增。品类端：跟着产物结构和渠说念端鬈曲完成，瞻望2024全年调味面成品营收有望规复增长，翌日有望保捏稳重增长；蔬菜成品第二弧线成长性开释，跟着连年魔芋品类热度擢升、阛阓捏续扩容，公司凭借品牌、限度、渠说念营销等笼统上风，重复产能推广，炒外汇握住巩固龙头份额，海带等其他品类亦有较好的当然动销阐扬、孝顺增长，瞻望2024年全年蔬菜成品显赫孝顺增量，2025年有望连续增长势能。渠说念端：公司往常几年缓缓完成渠说念端鬈曲，在线上/线下全渠说念营销及销售团队开荒增强，干涉收货期，本质电商、连锁KA/CVS、零食量贩等渠说念增长较快孝顺增量，积极探索微信小店等新渠说念，全渠说念开拓启动捏续增长。

　　3）安身品牌化旅途，大单品有望捏续训诲。公司安身品牌化，握住优化产物结构和训诲大单品，2024年上半年受益于高毛利魔芋成品放量，股东结构优化以及限度效应开释。

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