本周上证指数寥落2024年10月8日创下的高点3674点后，又马不休蹄向2021年2月18日的3741点发起病笃，周五收盘货位为3696.7点，距4年半前的“堡垒”不及50点的距离。
稍作转头，四个月来，上证指数从3000点上攻至3700点，算力和医药两大板块是其中最大的元勋。
算力即是预备机系统解决数据的才调。按照国度数据局局长刘烈宏的说法，行动东说念主工智能发展的三大中枢要素之一，算力是骨骼、算法是神经、数据是血液。而我国算力边界已居世界第二，绝顶所以AI芯片、AI劳动器、光模块、印制电路板、液冷本领等为代表的硬件端发扬尤为拉风。
跟着OpenAI推出的ChatGPT模子（包括国内的DeepSeek）继续升级，如GPT-5的参数边界即是GPT-4的10倍，这意味着算力需求正呈现指数级跃升，也为我国的算力企业带来了功绩的速即增长。
一句话，AI期间的底层逻辑其实是算力，谁能算得快、准、省，谁即是王者。
望望咱们的算力企业有多牛！如主营AI劳动器和云预备业务的工业富联（601138. SH），2025年半年报显现，公司结束营收3607.60亿元，增长35.58；结束净利润121.13亿元，增长38.61%。绝顶是AI劳动器业务发扬强劲，带动第二季度全体营收增长逾越50%。中报知道后6个交游日，股价飞腾25.83%。
肖似的行业和企业还有一巨额。
如光模块龙头中际旭创、新易盛等。中际旭创（300308.SZ）7月中旬预报功绩最高增长86.57%，一个月来股价大涨60%；新易盛（300502）同时预报盈利最高增长385%，一个月股价飞腾78%。
再如名次世界第二的印制电路板企业生益科技，亦然7月中旬知道功绩预报，功绩增长55%，一个月股价飞腾45%。
主营液冷劳动器的巨化股份（600160），7月9日预报盈利最高增长155%，其间股价也飞腾近20%。
最要紧的是，这些算力板块中的龙头企业，市值多在千亿元以上，如工业富联总市值达8900亿元，况且股价飞腾多有功绩行动守旧，当今估值多在30到40倍，有的估值更低，合约交易如巨化股份仅25倍。
换言之，以算力为主的IT产业带给A股阛阓的，早已不是炒作的倡导和题材，而是实果真在的功绩增长带来的股价跃升。
算力板块触及多个行业和产业，包括半导体、通信开垦、元器件、电气开垦等等，对A股阛阓的影响高大。不少传统行业和公司也纷繁借此赋能，举例好意思的的“数字好意思的2025年策略”，三一重工等工程机械行业植入编程结束本领、罗致机器东说念主爆破等等。由此，中国制造正在逐步演变为中国智造。
第二是医药板块。这里笔者绝顶要强调的所以集采为发端的医药“反内卷”。
7月24日，在国新办举行的新闻发布会上，国度医疗保险局副局长施子海明确示意，近期第11批集采使命依然驱动，在中选规则方面，优化价差的预备“锚点”，不再粗浅地以最低报价行动参考。换言之，不是价钱越低就越能进医保。也即是从7月24日起，不到20个交游日，医药板块指数（880400）飞腾12.4%，其中的龙头股药明康德、海念念科涨幅折柳为29.5%和35.8%。
医药板块是近四五年来A股阛阓跌幅最大的板块之一，从2021年2月到2024年9月，跌幅高达43%，而同时沪指跌幅也就27%。龙头股恒瑞医药更是从116元跌至42元，原因天然好多，但医保集采继续压廉价钱细目是要素之一。
如今医药板块绝顶是立异药成了A股上攻的主力，在某种进度上，这仅仅规复性上扬，后市应该还有后劲。
说到“反内卷”，还有光伏行业和锂电板行业，也为本次A股阛阓的上扬作出了孝敬，在此不再赘述。
临了，本次A股上攻趋势怎样？在笔者看来，若是上述两大元勋接续发力，再加上银证保等权重板块稳住大盘，而不是靠某些眇小盘股继续变换题材鼎力炒作，局面应该是颇为乐不雅的。